A股主要指数午后全线反弹

10月30日下午，A股的三大主要指数在早盘快速上涨的驱动下，纷纷转涨。创业板指数早盘一度下跌近3.6%，深证成指一度下探超过2.5%，而沪指也曾下滑超过1.5%。从行业来看，食品药品和酒类股票再次显示出活跃势头，CRO、白酒、海运、油气及港口板块纷纷上涨，银行股表现也继续强劲。在人工智能硬件领域，长鑫科技和工业富联等公司的股票上涨，推动了AI板块的增长，脑机接口领域的股票更是大幅上扬。值得注意的是，最近公布的公募基金三季报显示，长鑫科技成为公募基金的第四大重仓股，仅次于中际旭创。瑞银中国互联网行业的研究负责人近期指出，中国科技企业股价调整的主要原因在于市场对AI支出增加及未来回报不确定性的担忧，这可能会对盈利预期及自由现金流带来压力。然而，考虑到新增的AI投资后，主要科技企业的估值已降至历史低位，市场可能对AI支出负担有过度估计，同时低估了企业未来现金流正常化或AI成功变现的潜在利好。华西证券的研究报告表示，自阶段高点以来，双创指数的回调幅度已达到历史较大区间，目前国内流动性依然宽松，科创和创业板的领先企业基本面并未出现类似的严重衰退，最近的下跌主要是由于投资情绪和交易行为的影响，而非基本面恶化。综合分析，在没有系统性基本面风险的情况下，成长板块的调整已显著超过合理范围，属于过度回调。当前A股市场不应过于悲观，正处于积聚能量的筑底阶段，触底反弹的机会逐渐显现。基金仓位和市场情绪等指标回落至底部，抛压逐步减轻。政策的扶持力度持续增强，等待数据的进一步验证；盈利也表现出结构性修复，美联储大幅收紧政策的可能性降低，外部冲击逐渐转为扰动；ETF和保险资金等长线投资者逆市布局，为市场底部提供支撑，当前的主要矛盾转向等待催化和信心修复。建议投资者积极关注物理AI、人形机器人、算力、光通信、储能电网和高端装备等优质业绩兑现标的。